编者按：自5月23日以来，上证指数在调整过程中，6个交易日累计下跌5.38%，同期A股市场下跌个股数量达3029只，其中1141只个股期间累计跌幅均在10%及以上。分析人士认为，在市场快速回落、泥沙俱下的背景下，部分低估值绩优股被错杀，价格出现大幅回落，正是布局介入的时机。统计数据显示，在6个交易日中累计跌幅达到或超过10%的个股中，有82只个股估值低于行业平均水平且今年中报业绩预喜。今日本文从市场表现、业绩估值和机构评级等三角度对上述个股进行分析解读，供投资者参考。

82只中报预喜股被错杀

《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现，截至昨日收盘，沪深两市共有1141只个股5月23日以来累计跌幅在10%及以上，占比34.20%。其中，有235只个股今年中报业绩预喜，均有较好的业绩支撑。通过进一步梳理发现，根据期间累计跌幅达到10%及以上、最新动态市盈率低于行业平均值且中报业绩有望实现同比增长或扭亏等三个维度筛选，共有82只个股满足上述条件，经过此轮的调整后，此类个股的投资机会或已开始显现。

具体来看，上述82只个股中，台海核电、天神娱乐、盛路通信等3只个股期间累计跌幅均在20%以上，跌幅分别为30.28%、21.97%、20.82%，另外，凯撒文化、天顺风能、润建通信、艾格拉斯、中核钛白、浙江医药、瑞尔特、英飞拓、二三四五、岭南股份、同兴达等个股期间累计跌幅也均在15%以上。

进一步看，上述82只被错杀的绩优股中，中小板和创业板的个股达到72只，占比近九成。其中，台海核电、天神娱乐、盛路通信、凯撒文化等个股期间累计跌幅居前，跌幅均超19%。

台海核电较为典型，对于该股，安信证券表示，公司拥有先进的“材料研制+金属成型”工艺技术体系这一核心优势，将逐渐拓展在军工、航空航天、海工装备、能源、石化等领域的市场空间。其中，核电的小堆兴起预计未来10年将进入高速发展期。另外，台海核电军工资质齐全，有望受益于海军核动力舰艇的发展浪潮。预计公司2018年-2020年净利润分别为11.14亿元、14.29亿元、17.43亿元，同比增速分别达到9.9%、28.3%、21.9%；每股收益分别为1.07元、1.37元、1.68元，给予“买入-B”评级。

8家公司中报业绩预计翻番

《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现，上述82家错杀绩优公司中，有24家公司2018年上半年归属于母公司股东的净利润均有望同比增逾五成。其中，宁波东力（830%）、江特电机（450%）、山东矿机（427.66%）、塔牌集团（180%）、艾格拉斯（144.86%）、海洋王（143%）、星网锐捷（130%）和岭南股份（100%）等8家公司2018年中报业绩均有望同比翻番，显示出较强的成长性。

估值方面，上述82只个股中，有31只个股最新动态市盈率低于20倍，而三钢闽光（4.33倍）、荣盛发展（6.71倍）、景兴纸业（7.94倍）和世荣兆业（9.67倍）等4只个股最新动态市盈率不足10倍，另外，天神娱乐、黑猫股份、江苏国信、龙蟒

佰利、太阳纸业、杭锅股份、宜宾纸业、塔牌集团、台海核电等个股最新动态市盈率也相对较低，均低于14倍，具有较高的安全边际，值得关注。

宁波东力中报业绩表现抢眼，公司预计2018年上半年归属于上市公司股东的净利润为11000万元至14000万元，与上年同期相比变动幅度为630%至830%。业绩变动原因：报告期内装备制造业销售收入大幅增长；年富供应链自2017年8月份纳入公司合并报表。对于该股，东北证券表示，公司通过收购年富供应链实现主业转型，供应链业务发展势头良好，预计公司2018年-2019年每股收益分别为0.49元、0.61元，估值分别为19倍、16倍，给予“买入”评级。

机构集中推荐28只绩优股

上述个股的投资机会也普遍受到机构的认可，《证券日报》市场研究中心根据同花顺数据统计发现，上述82只个股中，近30日内，有46只个股获券商给予“买入”或“增持”等看好评级，其中，有28只绩优股机构看好评级家数均在3家及以上。

具体来看，中航沈飞（16家）、光迅科技（13家）、太阳纸业（9家）、国轩高科（9家）、华友钴业（8家）、三七互娱（8家）、岭南股份（7家）、兴业矿业（6家）、合力泰（6家）、巨化股份（5家）、康尼机电（5家）、赣锋锂业（5家）、千方科技（5家）和天顺风能（5家）等14只个股近期机构看好评级家数均在5家及以上，另外，包括新安股份、科达股份、三钢闽光、楚江新材、荣盛发展等在内的14只个股也被机构集中推荐，机构看好评级家数均在3家及以上。

对于中航沈飞，东兴证券认为，公司2018年已正式进入军工体制市场化改革和军民融合深度发展的落地攻坚阶段，改革后军工总装类产品将理顺价格形成机制和成本费用归集制度，促进企业加强成本管理，消除部分财务限制，释放利润空间。长期来看，公司的净利润水平亦有望在收入规模不变的情况下释放1倍的业绩弹性。此外，5月16日公司股权激励计划推出，中长期发展信心足。军工行业未来高景气度确认，航空装备是未来发展重点，公司核心军品资产未来有望量价齐升，预计公司2018年-2020年营业收入分别为241.9亿元、301.5亿元、371.5亿元，归母净利润分别为8.9亿元、11.4亿元、14.4亿元；每股收益分别为0.64元、0.81元、1.03元，目标市值为605亿元，维持“强烈推荐”评级。